글로벌 크로싱 실패 사례

Global Crossing Limited는 컴퓨터 네트워킹 서비스를 제공하고 1차 통신업체를 운영하는 통신 회사였습니다. 대규모 백본 네트워크를 유지하고 피어링, 가상 사설망, 임대 회선, 오디오 및 비디오 회의, 장거리 전화, 관리 서비스, 전화 접속, 코로케이션 센터 및 VoIP를 제공했습니다. 고객 기반은 개인부터 대기업, 기타 통신업체까지 다양했으며, 관리형 서비스, 임대 회선을 통한 VoIP 등 수익성이 높은 계층형 서비스에 중점을 두었습니다. 핵심 네트워크는 70개국 이상, 700개 이상의 도시에 서비스를 제공했습니다.

Global Crossing은 개인 네트워크와 공용 네트워크 모두에 IPv6를 기본적으로 배포한 최초의 글로벌 통신 제공업체였습니다. 법적 주소는 버뮤다에 있었고 행정 본부는 뉴저지에 있었습니다.

1999년 닷컴 버블 당시 회사 가치는 미화 470억 달러에 달했지만, 수익성이 좋은 해는 없었습니다. 2002년에 회사는 역사상 최대 규모의 파산 신청을 했고 회사 경영진은 회계 스캔들을 은폐했다는 비난을 받았습니다. 2011년 10월 3일, Global Crossing은 11억 달러의 부채 가정을 포함하여 30억 달러에 Level 3 Communications에 인수되었습니다.

역사

창립과 초기 성장

1997년 3월, Global Crossing은 Drexel Burnham Lambert의 전 채권 데스크 관리자였던 Gary Winnick과 Canadian Imperial Bank of Commerce(CIBC)에서 근무한 Drexel 동료인 Abbott L. Brown, David L. Lee 및 Barry Porter에 의해 설립되었습니다. 1997년에 회사는 Winnick과 CIBC Argosy Merchant Funds(이후 Trimaran Capital Partners)의 투자를 포함하여 3,500만 달러를 모금했습니다. Winnick은 1997년부터 2002년까지 회사의 회장을 역임했습니다. 1998년에 그는 Atlantic Richfield Company의 전 CEO였던 Lodwrick Cook을 공동 회장으로 고용했습니다. John Scanlon은 같은 해 회사의 첫 번째 CEO가 되었지만 1999년 3월 "처음부터 끝까지 회사를 구축"하기 위해 AT&T Corporation의 비즈니스 서비스 그룹 사장직을 사임한 Robert Annunziata로 교체되었습니다.

1999년 5월 Global Crossing은 US West 인수 제안을 했으나 Qwest가 이를 앞지르지 못했습니다. 1999년 7월에 회사는 Cable & Wireless의 해저 케이블 유지 관리 부문인 Global Marine Systems를 8억 8,500만 달러에 인수했습니다. 그해 말인 1999년 9월, 회사는 전 Rochester Telephone Corporation인 Frontier Communications를 99억 달러에 인수하고 이름을 Global Crossing North America로 변경했습니다. 같은 달 Global Crossing은 SB Submarine Systems의 지분 49%를 인수하고 일본, 중국, 싱가포르, 홍콩, 대만, 한국, 말레이시아 및 필리핀을 연결하는 아시아 광섬유 네트워크를 구축하기 위해 SoftBank Group 및 Microsoft와 13억 달러 규모의 합작 투자사인 Asia Global Crossing을 설립했습니다. 1999년 11월 Global Crossing은 Racal Telecom을 16억 5천만 달러에 인수했습니다.

2000년 1월, 회사는 홍콩의 광섬유 네트워크를 위해 Hutchison Whampoa와 12억 달러 가치의 50/50 합작 투자 회사를 설립했습니다. 2000년 3월 Annunziata는 사임하여 13개월 재임 기간 동안 1억 6천만 달러를 받았습니다. 몇 달 전 웹 호스팅 사업부 GlobalCenter의 책임자로 회사에 합류한 Leo Hindery가 CEO가 되었습니다. 2000년 9월에 회사는 GlobalCenter를 주식 65억 달러에 Exodus Communications에 매각하기로 합의했다고 발표했습니다. 2001년 1월 거래가 완료될 때까지 주식 가치는 19억 5천만 달러에 불과했습니다. 그 후 Hindery는 CEO직을 사임하고 글로벌 통신 투자 은행 그룹의 공동 대표였던 Merrill Lynch에서 Global Crossing으로 온 변호사 Thomas Casey로 교체되었습니다. 2000년에 회사는 14억 달러의 손실을 입었습니다.

2001년에 회사는 지역 전화 사업과 2001년에 Frontier라는 이름을 현금 36억 5천만 달러에 Frontier Communications에 매각했습니다. 2001년 여름, 회사는 Enron이 광섬유 네트워크에 대해 6억 5천만 달러를 지불하고 Enron이 네트워크 사용 대가로 6억 5천만 달러를 지불하는 대가로 Enron과의 거래에 대해 논의하기 시작했습니다. 이는 비용을 들이지 않고도 두 회사의 수익을 증대시킬 수 있는 조치입니다. 거래가 실현되지 않았습니다. 2001년 10월 Casey는 Global Crossing 자회사 Asia Global Crossing의 CEO인 John Legere로 교체되었습니다.

파산과 재출현

2001년 4분기에 회사는 매출 7억 9,300만 달러에 34억 달러의 손실을 입었습니다. 2002년 1월 회사는 파산 신청을 했다. 총 자산은 224억 달러, 부채는 124억 달러였으며, 연간 이자는 6억 달러에 달했습니다. 파산의 일환으로 Hutchison Whampoa와 ST Telemedia는 회사에 7억 5천만 달러를 투자하기로 합의했습니다. Hutchinson Whampoa는 나중에 규제 저항으로 인해 거래를 철회했습니다.

CIBC는 상대적으로 적은 규모의 회사 지분 투자를 통해 약 20억 달러의 이익을 얻었으며, 이는 1990년대 금융 기관의 가장 수익성 높은 투자 중 하나가 되었습니다. Winnick은 2,000만 달러의 투자에서 7억 3,500만 달러를 회수했지만, 그의 이자는 최고액으로 60억 달러의 가치가 있었습니다.

2002년 4월, Hutchinson Whampoa는 홍콩 합작 회사의 지분 50%를 1억 2천만 달러에 매입했습니다.

2002년 11월 Global Crossing의 아시아 자회사인 Asia Global Crossing은 파산을 신청하고 China Netcom의 자회사인 Asia Netcom에 자산을 매각했습니다.

1998년과 2001년 사이에 Winnick은 약 4억 2천만 달러의 회사 주식을 매각했으며 다른 임원들은 추가로 9억 달러의 회사 주식을 매각했습니다.

2003년 12월 9일 회사는 파산에서 벗어났고, 2004년 4월 1일 다시 공기업으로 전환되었습니다.

2004년 3월, 게리 위닉(Gary Winnick)과 다른 전직 임원들은 경영진이 회사 수익을 부풀리기 위해 부적절한 회계를 사용하여 증권 사기를 저질렀다고 비난하며 투자자와 전직 직원들이 제기한 소송을 해결했습니다.

2006년 10월, 회사는 영국 기반 Fibernet Corp.를 4,980만 파운드에 인수한다고 발표했습니다.

2007년 5월에는 아르헨티나의 대표적인 통신업체인 Impsat를 인수했습니다. Global Crossing과 Impsat는 Global Crossing이 South American Crossing으로 알려진 Global Crossing의 라틴 아메리카 네트워크에 대한 PoP(Point of Presence) 시설 제공업체 중 하나로 Impsat를 선택한 2000년부터 상업적 관계를 유지해 왔습니다. Impsat는 2000년부터 라틴 아메리카 Global Crossing의 고객이기도 합니다.

2011년 10월, Level 3 Communications는 11억 달러의 부채 가정을 포함하여 30억 달러에 회사를 인수했습니다.

논란

정치 활동

이 회사는 2000년 공화당 전당대회와 2000년 민주당 전당대회에 각각 250,000달러를 기부했으며 양당의 정치인들에게 큰 기부를 했습니다. 회사는 또한 정치인들에게 회사에 투자하도록 요청했습니다. 이 회사는 미국에서 일본으로 케이블을 설치하는 AT&T, MCI 및 Sprint 컨소시엄의 라이센스를 차단하기 위해 1999년 1월부터 6월 사이에 민주당 뉴멕시코 상원의원 Jeff Bingaman과 결혼한 로비스트이자 전 미국 법무부 차관인 Anne Bingaman을 고용했습니다.

임원 보너스

2002년 파산으로 인한 대규모 해고, 직원 무급, 연금 취소에도 불구하고 경영진은 막대한 보너스와 대출 구제 혜택을 받았습니다.

러시아 잠수함 구조

2000년 8월, 회사는 쿠르스크 잠수함 참사 당시 러시아 잠수함 구출 시도에 참여했습니다. Global Crossing의 해저 케이블 사업부는 영국 국방부와 LR5 구조 잠수정 운영 계약을 체결했습니다. 합의의 일환으로 Global Crossing은 비상 사태에 대비하는 것이 었습니다.

참고자료