미국 금융 서비스 종료 사례 59695 실패 사례

MCI, Inc.(이전의 WorldCom 및 MCI WorldCom)는 통신 회사였습니다. 한동안 AT&T에 이어 미국에서 두 번째로 큰 장거리 전화 회사였습니다. 월드컴은 1998년 MCI 커뮤니케이션즈(MCI Communications)를 포함한 다른 통신회사들을 인수하면서 크게 성장했고, 회계 스캔들 이후 2002년 7월 파산 신청을 했다. 이 사건에서 몇몇 임원들은 회사 자산을 부풀리려는 계획으로 유죄 판결을 받았다. 여기에는 1985년부터 2002년 12월 16일까지 회사의 CEO로 임명된 Bernard Ebbers가 포함됩니다. 그는 은퇴하고 Michael Capellas로 교체되었습니다. 그는 2006년 1월까지 회사의 마지막 회장 겸 CEO를 역임했습니다. 당시 MCI로 이름이 변경된 회사는 Verizon Communications에 인수되어 나중에 Verizon Business에 통합되었습니다.

WorldCom은 원래 미시시피 주 클린턴에 본사를 두었다가 버지니아 주 애쉬번으로 이전한 후 이름을 MCI로 변경했습니다.

역사

기초

1983년 미시시피주 해티즈버그에 있는 커피숍에서 Bernard Ebbers와 다른 세 명의 투자자는 미시시피주 잭슨에 본사를 둔 Long Distance Discount Services, Inc.를 설립했으며, 1985년에 Ebbers는 최고 경영자(CEO)로 임명되었습니다.

이 회사는 60개 이상의 통신업체를 인수했고, 1995년에는 이름을 월드컴으로 바꿨습니다.

1989년에는 Advantage Companies Inc.와 합병되었습니다. 1995년에는 LDDS WorldCom으로 이름이 바뀌고 미시시피주 클린턴으로 이전되었습니다.

회사는 1990년대 인수합병을 통해 급속도로 성장했습니다.

WorldCom의 첫 번째 대규모 인수는 1992년에 이루어졌습니다. WorldCom은 경쟁사인 Sprint Corporation과 AT&T를 제치고 7억 2천만 달러에 Advanced Telecommunications Corporation을 인수했습니다. 이 거래로 WorldCom은 통신 시장에서 훨씬 더 큰 플레이어가 되었습니다.

이후에는 Metromedia Communication Corp. 및 Resurgens Communications Group(1993), IDB Communications Group, Inc(1994), Williams Technology Group, Inc.(1995) 및 MFS Communications Company(1996)를 인수했으며, 마지막 인수로 MFS가 새로 인수한 UUNET Technologies, Inc.가 인수되었습니다.

MCI 획득

1997년 11월 4일, WorldCom과 MCI Communications는 MCI WorldCom을 형성하기 위해 370억 달러 규모의 합병을 발표하여 미국 역사상 가장 큰 기업 합병이 되었습니다. MCI는 미국 법무부의 승인을 얻기 위해 "internetMCI" 사업을 매각했습니다. 1998년 9월 15일 합병이 완료되어 MCI WorldCom이 탄생했습니다.

1998년 2월 WorldCom은 H&R Block으로부터 CompuServe를 인수했습니다. CompuServe 네트워크 서비스 부문을 유지하면서 WorldCom은 온라인 서비스를 AOL의 네트워크 부문인 ANS와 America Online으로 교환했습니다. 2001년 6월, WorldCom은 Digex의 모회사인 Intermedia Communications를 인수한 후 Intermedia의 Digex가 아닌 모든 자산을 Allegiance Telecom에 매각했습니다.

스프린트 합병 제안

1999년 10월 5일, Sprint Corporation과 MCI WorldCom은 1,290억 달러 규모의 합병 계획을 발표했습니다. 만약 거래가 성사되었다면, 이는 역사상 최대 규모의 기업 합병이 되어 AT&T를 능가하는 미국 최대 통신 회사가 되는 합병 회사가 탄생했을 것입니다. 그러나 미국 법무부와 유럽연합은 이번 거래로 인해 독점이 발생할 것을 우려했다. 2000년 7월 13일, 두 회사의 이사회는 합병을 종료했습니다. 그해 말, MCI WorldCom은 다시 "WorldCom"으로 이름을 변경했습니다.

회계 스캔들

2000년 9월부터 2002년 4월 사이에 WorldCom 이사회는 CEO Bernard Ebbers에게 몇 가지 대출 및 대출 보증을 승인했습니다. 이는 닷컴 거품이 꺼지는 동안 주가가 급락하면서 마진 콜을 충족하기 위해 WorldCom 주식을 팔 필요가 없도록 하기 위함입니다. 2002년 4월까지 이사회는 이러한 대출에 대한 인내심을 잃었습니다. 이사들은 또한 Sprint 합병이 무너진 후 Ebbers가 일관된 전략을 갖고 있지 않은 것 같다고 믿었습니다. 4월 26일 이사회는 Ebbers의 사임을 요청하기로 투표했습니다. Ebbers는 2002년 4월 30일에 공식적으로 사임하고 UUNET의 전 CEO인 John W. Sidgmore로 대체되었습니다. 그가 떠나는 과정에서 Ebbers의 대출금은 단일 4억 820만 달러의 약속어음으로 통합되었습니다. 2003년에 Ebbers는 해당 채권을 불이행했고 WorldCom은 그의 자산 대부분을 압류했습니다.

1999년 중반부터 시작하여 2002년 5월까지 빠른 속도로 계속해서 Ebbers, CFO Scott Sullivan, 컨트롤러 David Myers 및 일반 회계 이사 Buford "Buddy" Yates는 사기 회계 방법을 사용하여 WorldCom의 주가를 유지하기 위해 감소하는 수익을 위장했습니다.

사기는 주로 두 가지 방법으로 이루어졌습니다.

'회선비용'(타 통신사와의 접속비용)을 비용 대신 자본지출로 대차대조표에 기재한다.

"기업 미할당 수익 계정"의 가짜 회계 항목으로 수익을 부풀리는 행위.

2002년 6월, 사업부 부사장인 신시아 쿠퍼(Cynthia Cooper)와 선임 동료 유진 모스(Eugene Morse)가 이끄는 소규모 내부 감사 팀이 종종 밤에 비밀리에 협력하여 원래 가치가 38억 달러 상당의 월드컴 장부에 기록된 사기 항목을 조사하고 밝혀냈습니다. 이번 조사는 정기 자본 지출 감사 중에 발견된 의심스러운 대차대조표 항목으로 인해 촉발되었습니다. 쿠퍼는 2002년 6월 회사의 감사 위원회와 이사회에 이 사실을 알렸습니다. 이사회는 신속하게 움직여 마이어스를 사임하도록 강요했고 설리반이 사임을 거부하자 해고했습니다. Arthur Andersen은 2001년 감사 의견을 철회했습니다. Cooper와 그녀의 팀은 미국 역사상 최대 규모의 회계 사기를 폭로하여 1년도 채 되지 않아 Enron에서 적발된 사기를 대체했습니다. 2003년 말까지 회사의 총 자산은 약 110억 달러까지 사기적으로 부풀려진 것으로 추산되었으며, 이는 2008년 Bernard Madoff의 거대한 Ponzi 사기가 폭로되기 전까지 밝혀진 회계 사기 중 최대 규모였습니다.

이때 미시시피 남부지방검찰청, 연방수사국, 미국 증권거래위원회도 이미 이 문제를 조사하고 있었다. SEC는 2002년 6월 26일에 이러한 문제에 대한 공식 조사를 시작했습니다. SEC는 이미 의심스러운 회계 관행에 대해 WorldCom을 조사하고 있었습니다.

이 사기 행위는 앤더슨이 엔론 스캔들에서 사법 방해 혐의로 유죄판결을 받은 지 불과 며칠 만에 드러났는데, 이 판결로 인해 앤더슨은 사실상 폐업하게 됐다. 엔론 스캔들에 대한 사후 분석인 Conspiracy of Fools에서 저널리스트인 Kurt Eichenwald는 Andersen이 WorldCom의 사기를 밝히지 못했다면 비록 Enron 사기를 무사히 피했더라도 Andersen을 몰락시켰을 것이라고 주장했습니다.

파산

2002년 7월 21일, WorldCom은 당시 미국 역사상 가장 큰 규모의 파산 보호 신청인 11장 파산 보호를 신청했습니다. (2008년 9월에는 11일 만에 리먼 브라더스와 워싱턴 뮤추얼의 파산이 발생했습니다.) 월드콤 파산 절차는 미국 연방 파산 판사 아서 곤잘레스 앞에서 진행되었으며, 그는 동시에 최대 기업 사기 스캔들 중 하나에서 발생한 두 번째로 큰 파산 사건인 엔론 파산 절차를 심리했습니다. WorldCom과 그 임원 및 대리인에 대한 형사 소송은 Gonzalez 또는 법무부 변호사의 의뢰로 시작되지 않았습니다. 파산 재편 합의에 따라 회사는 부당 투자자에게 지급할 예정이었던 새로운 MCI의 주식과 현금으로 7억 5천만 달러를 SEC에 지급했습니다.

2002년 12월 16일부터 Michael Capellas가 회장 겸 CEO가 되었습니다. 2003년 4월 14일, 월드컴은 이름을 MCI로 바꾸고 본사를 미시시피주 클린턴에서 버지니아주 애쉬번으로 이전했습니다.

그러나 그 이전에도 합병을 통해 MCI 측 직원들이 최고 경영직을 맡았고, 구 월드컴에서 오랫동안 근무했던 많은 임원들이 밀려났습니다. 2002년 말부터 회사는 대부분의 사업장을 2000년 문을 연 Ashburn 캠퍼스로 이전하기 시작했습니다. 예를 들어 Capellas는 북부 버지니아에서 대부분의 시간을 보냈습니다. 사명이 바뀐 뒤 옛 MCI의 한 임원은 “회사를 다시 되찾겠다”고 말했다. 또 다른 사람은 이메일에 “우리 회사는 모텔 커피숍에서 창업한 것이 아니다”라고 썼다.

2003년 5월 논란의 여지가 있는 거래에서 이 회사는 무선 네트워크 구축에 대한 전문성이 알려지지 않았음에도 불구하고 미국 주도의 재건 노력의 일환으로 이라크에 휴대폰 서비스를 구축하기 위해 미 국방부로부터 4,500만 달러의 무입찰 계약을 받았습니다.

월드컴은 미국 증권거래위원회에 22억5000만 달러의 민사 벌금을 지불하기로 합의했다. 이 거래는 2003년 7월 연방 판사 Jed Rakoff에 의해 승인되었습니다. 포괄적인 동의 법령에 따라 SEC와 Rakoff는 본질적으로 WorldCom을 통제하게 되었습니다. Rakoff는 WorldCom의 SEC 계약 준수를 감독하기 위해 전 SEC 회장 Richard C. Breeden을 임명했습니다. Breeden은 회사 경영에 적극적으로 참여했으며 "신뢰 회복"이라는 제목의 Rakoff 보고서를 준비했습니다. 여기서 그는 "새로운 MCI를 그가 바라는 대로 주주를 보호하고 회사를 운영하는 방법에 대한 모델이 되기를 바랐던 것"의 일환으로 광범위한 기업 지배구조 개혁을 제안했습니다.

파산 후

이 회사는 2004년에 약 57억 달러의 부채와 60억 달러의 현금을 가지고 파산에서 벗어났습니다. 현금의 약 절반은 다양한 청구 및 합의금을 지불하는 데 사용되었습니다. 이전 채권 보유자들은 결국 새로운 MCI 회사의 채권과 주식으로 달러당 35.7센트를 받았습니다. 기존 주주들의 주식이 소각되었습니다.

빚진 돈의 일부를 2년 동안 기다려온 많은 채권자들에게 아직 돈을 지불하지 못했습니다. 소액 채권자 중 다수에는 주로 2002년 6월에 해고되었고 WorldCom이 파산 신청을 할 때 퇴직금과 혜택이 보류된 전직 직원이 포함되었습니다.

Citigroup은 2004년 5월 10일에 Worldcom 투자자들과 26억 5천만 달러에 합의했습니다. 2007년 3월에는 WorldCom의 전직 인수자 17명 중 16명이 투자자들과 합의에 도달했습니다.

2005년 3월 15일, Ebbers는 사기, 음모, 규제 당국에 허위 문서 제출 등 110억 달러 규모의 회계 스캔들과 관련된 모든 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 회사의 재무 왜곡과 관련하여 형사 처벌로 기소된 다른 전 WorldCom 임원으로는 전 CFO Scott Sullivan(2004년 3월 2일 증권 사기, 증권 사기 음모 및 허위 진술에 대해 유죄 인정), 전 관리자 David Myers(2002년 9월 27일 증권 사기, 증권 사기 음모 및 허위 진술 제출에 대해 유죄 인정), 전 회계 이사 Buford Yates가 있습니다. (2002년 10월 7일 음모 및 사기 혐의에 대해 유죄를 인정), 전 회계 관리자인 Betty Vinson 및 Troy Normand(둘 다 2002년 10월 10일 음모 및 증권 사기에 대해 유죄를 인정).

2005년 7월 13일에 Ebbers는 25년 동안 투옥될 수 있는 형을 받았습니다. 선고 당시 Ebbers는 63 세였습니다. 2006년 9월 26일, Ebbers는 오크데일 연방 교정 기관인 루이지애나주 오크데일에 있는 연방 교도소 교도소에 항복하여 복역을 시작했습니다. 그는 건강상의 이유로 2019년 말에 석방되었고 13년의 형기를 복역한 후 2020년 2월에 사망했습니다.

2005년 12월, Microsoft는 Windows Live Messenger 고객에게 전화 통화를 위한 VoIP 서비스("MCI 웹 통화")를 제공하기 위해 MCI와의 파트너십을 발표했습니다. Verizon과의 합병 이후 이 제품은 "Verizon Web Calling"으로 이름이 변경되었습니다.

2006년 1월에 회사는 Verizon Communications에 인수되었으며 나중에 Verizon Business에 통합되었습니다.

또한보십시오

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기업 붕괴 및 스캔들 목록

비비안 대 월드컴

참고자료

추가 읽기

지터, 린 W. (2003). 연결 끊김: WorldCom의 기만과 배신. 와일리. ISBN 0-471-42997-X.

말릭, 옴(2003). 광대역. 와일리. ISBN 0-471-43405-1.

쿠퍼, 신시아 (2008). 특별한 상황: 기업 내부고발자의 여정. 와일리. ISBN 978-0-470-12429-1. Worldcom의 전직 최고감사책임자가 회사의 몰락에 관해 쓴 책입니다.

래리 카한너(1987). 온라인: MCI가 AT&T를 상대로 승리한 방법!. 그랜드 센트럴 출판. ISBN 978-0-446-38550-3.

외부 링크

레거시 MCI 웹사이트 | 버라이존 커뮤니케이션즈